【環(huán)球網(wǎng)記者 劉曉旭】ESG是英文Environmental、社會Social和治理Governance的縮寫，關注企業(yè)環(huán)境責任、社會責任、公司治理等非財務因素而非單一財務因素的可持續(xù)發(fā)展觀。

ESG理念主要實踐于公司治理領域及投資領域。隨著全球責任投資理念的蓬勃興起，中國資本市場的改革開放，上市公司高質(zhì)量發(fā)展，都在推動ESG快速崛起。

工商銀行自2015年時，就成立了綠色金融研究團隊，正式啟動了“ESG綠色評級與綠色指數(shù)”的研究工作。對此，環(huán)球網(wǎng)專訪了中國工商銀行現(xiàn)代金融研究院副院長、中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會副秘書長殷紅，作為ESG領域具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)代表，分享了她對于ESG投資機遇與建議，以及實踐案例。

環(huán)球網(wǎng)：目前ESG理念正越來越受到各方的重視，請您具體談一下ESG發(fā)展趨勢及投資必備的條件？

殷紅:ESG能很好識別企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，通常ESG表現(xiàn)好的企業(yè)，可持續(xù)發(fā)展能力較強。ESG概念進入中國的時間不長，但正越來越受到政府、監(jiān)管機構和各類市場主體的重視。政策部門陸續(xù)出臺相關政策和指南，以提升企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)和責任投資意識，早在2007年，國家環(huán)境保護總局公布并實施了《環(huán)境信息公開辦法（試行）》；滬深兩市交易所分別于2006年和2008年發(fā)布了有關社會責任信息披露的指引性文件；2015年，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會先后發(fā)布了《社會責任指南》、《社會責任報告編寫指南》、《社會責任績效分類指引》等標準，初步建立了與ESG信息披露有關的社會責任報告規(guī)范；2017年8月，中央深改小組審議通過了《關于加快構建綠色金融體系的指導意見》，其中明確指出要進一步推動上市公司的環(huán)境信息披露工作。

當前，中國特色社會主義建設已經(jīng)進入新時代，推動我國ESG發(fā)展的條件也已經(jīng)成熟。

一方面，大力推廣ESG投資理念有助于經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。新時代下，中國經(jīng)濟正在進行結構調(diào)整，生態(tài)文明建設和高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為時代主題。推廣ESG投資理念，提高投資人的負責任投資意識，有助于發(fā)揮綠色金融的導向性作用，將資金引導至更符合可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)和企業(yè)，支持實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。

另一方面，推動ESG發(fā)展是適應對外開放的必然選擇。近年來，中國金融業(yè)對外開放明顯提速，正在推動人民幣國際化和多層次資本市場體系的建設。這需要不斷提高、豐富國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量，吸引更多海外投資者。從歐美等發(fā)達國家來看，秉承綠色投資和責任投資理念的投資者并不在少數(shù)。提升企業(yè)的ESG信息披露水平，豐富資本市場的ESG產(chǎn)品體系，有助于提升國內(nèi)金融產(chǎn)品的總體質(zhì)量，吸引海外責任投資人。

環(huán)球網(wǎng)：請介紹工商銀行ESG指數(shù)研發(fā)情況及環(huán)境信息披露的實踐案例？

殷紅:作為人民銀行綠色金融委員會的成員單位，工商銀行的ESG研究起步較早。2015年，正式啟動了“ESG綠色評級與綠色指數(shù)”的研究工作。在借鑒國際經(jīng)驗的基礎上，構建了一個包含三大維度、17個子項、32關鍵指標以及對應評級方法學的ESG評級體系；2017年，我們在綠金委舉辦的環(huán)境風險分析國際研討會上發(fā)布了《ESG綠色金融評級及綠色指數(shù)研究報告》，成為國內(nèi)首個發(fā)布類似報告的商業(yè)銀行。

目前，正在推動ESG投資產(chǎn)品的落地工作。2018年12月，中國工商銀行與中證指數(shù)公司合作發(fā)布了“中證180 ESG指數(shù)”。該指數(shù)以工商銀行ESG綠色評級體系為基礎，選取“上證180指數(shù)”成分股中那些ESG表現(xiàn)較好的上市公司構建指數(shù)。發(fā)布一年多來，指數(shù)收益率高于同期中證180指數(shù)，而且對極端風險具有較好的避險功能。目前正在推動ESG指數(shù)基金產(chǎn)品的落地工作。

二是牽頭中英環(huán)境信息披露試點工作。自2017年12月中英財金對話鼓勵雙方根據(jù)TCFD氣候信息披露框架進行環(huán)境信息披露試點以來，在綠金委和倫敦金融城共同推動下，工商銀行與UNPRI分別作為中方及英方試點牽頭機構，組織推動試點金融機構進行環(huán)境信息披露，目前，一是形成了工作方案、目標框架、行動計劃等一系列成果，連續(xù)兩年發(fā)布了試點工作進展報告。二是試點金融機構范圍擴大。截至目前，試點金融機構由最初的10家擴展到13家，試點機構覆蓋銀行、資管、保險等行業(yè)，中方試點機構資產(chǎn)總額約502960.53億元人民幣。三是鑒于工商銀行牽頭中英環(huán)境信息披露工作的良好實踐，人民銀行指定工商銀行牽頭，與興業(yè)銀行、廣碳所共同編制《金融機構環(huán)境信息披露標準》，目前已完成項目立項，初稿正在征求意見中。

2019年，工商銀行正式發(fā)布《綠色金融專題報告》，包括戰(zhàn)略與治理、政策與流程、綠色產(chǎn)品、綠色運營、綠色研究、獎項與榮譽等方面內(nèi)容。

環(huán)球網(wǎng)：對于培育和推進我國ESG投資市場發(fā)展，您有何建議？

殷紅:中國ESG發(fā)展可謂方興未艾，市場潛力十分巨大。對于培育和推進我國ESG投資市場發(fā)展，有以下三點建議：一是培育ESG投資理念和責任投資人。中國責任投資論壇和新浪財經(jīng)在2019年的一項調(diào)查顯示，30%的受調(diào)查機構投資者還不太了解或者尚未關注ESG投資，64%的機構尚在探索階段，尚未進行ESG投資實踐或形成相關制度。說明我國的投資者對ESG這一投資理念的了解尚少，市場還沒有形成成熟的ESG投資風氣。建議政策部門對ESG和責任投資予以鼓勵，對公益性、政策性等資金投資中ESG或責任投資最低比例提出要求，以培育責任投資人。二是推動ESG信息披露，提升信息披露質(zhì)量。目前，企業(yè)的ESG信息披露較為有限，且信息更新頻率還較低，投資人還不能有效識別和評估企業(yè)ESG表現(xiàn)，也不利于ESG金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。建議持續(xù)推進ESG信息披露工作。三是ESG主題產(chǎn)品仍需進一步豐富。與ESG主題相關的基金、債券等金融產(chǎn)品還比較少，監(jiān)管要求相對較高。建議政策和監(jiān)管部門積極鼓勵相關產(chǎn)品創(chuàng)新，投資人、金融機構、監(jiān)管機構共同推進市場發(fā)展。

作者簡介：殷紅，中國工商銀行總行現(xiàn)代金融研究院副院長，中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會副秘書長。近年來，致力于綠色金融研究，如環(huán)境風險對商業(yè)銀行信用風險的壓力測試、ESG評級與綠色指數(shù)等，牽頭撰寫《中國綠色金融發(fā)展與案例研究》、《國際綠色金融發(fā)展與案例研究》等多部書籍，并擔任中英金融機構環(huán)境信息披露試點中方負責人，擔任“一帶一路”綠色投資原則（GIP）第一工作組聯(lián)席主席